Agence de l’eau Seine-Normandie 79 Rapport annuel 2016 Ce ratio est quasi identique à celui de L’évolution de ce ratio par rapport à hors bilan —, les capitaux permanents l’exercice précédent : les ressources l’exercice précédent montre toujours constituent désormais 88 % des fonds stables couvrent 113 % des emplois une amélioration : les capitaux perma- propres de l’Agence. stables au 31 décembre 2016 contre nents couvrent 117 % de l’actif immo- Les engagements hors bilan de l’Agence 112 % au 31 décembre 2015. Cette évo- bilisé net au 31 décembre 2016 contre ont donc considérablement évolué. lution est logique compte tenu du fait 110 % au 31 décembre 2015, ce qui est, Ils étaient de 181 M€ au 31 décembre que l’augmentation de l’actif immobi- ici encore, la conséquence de la hausse 2015. Désormais, compte tenu des dif- lisé brut est couverte par l’augmenta- du fonds de roulement de l’établisse- férents changements de méthode, ils tion des fonds propres. ment, le remboursement de l’emprunt s’élèvent à un total de 1 223 M€, répar- Par ailleurs, le ratio des capitaux per- ayant été largement financé par la CAF. tis comme suit : manents hors emprunt (c’est-à-dire les Il faut, en revanche, souligner la modi- u avances sur travaux notifiées mais non capitaux propres et les provisions) par fication de la structure même des fonds encore versées : 169,9 M€ ; rapport à l’actif net (actif immobilisé propres de l’Agence. En raison du chan- net = actif immobilisé brut – amortis- gement de méthode comptable sur u subventions sur travaux notifiées mais sements) montre que l’actif immobilisé l’enregistrement des engagements sur non encore versées : 1 014,2 M€ ; net est toujours financé en totalité par dispositifs d’intervention — qui ne sont u engagements sur les contrats plan les capitaux permanents de l’Agence plus comptabilisés en provisions mais État-Région : 38,8 M€. sans tenir compte de l’emprunt. considérés comme des engagements Composition de l’actif du bilan (en M€) Composition du passif du bilan (en M€) ACTIF 2016 2015 PASSIF 2016 2015 Emplois stables : Ressources stables : 1 518 1 492 actif immobilisé 1 339 1 331 -capitaux permanents (réserves) 1 333 627 brut -amortissements et provisions 159 826 -emprunt CDC 26 39 Actif circulant 144 131 Trésorerie active 63 51 Passif circulant 28 21 TOTAL 1 546 1 513 Trésorerie passive 0 0 TOTAL 1 546 1 513 4 % 2 % 2 % Trésorerie Passif Emprunt CDC 9 % active circulant 10 % Actif 0 % Amortissements circulant Trésorerie et provisions passive Les ressources stables se décomposent de la manière suivante : 87 % 98 % 88 % Emplois stables : Ressources Capitaux permanents actif immobilisé brut stables (réserves)